CONTRIBUTION NATIONALE
Depuis plusieurs semaines, l’économie guinéenne est confrontée à une tension importante sur la liquidité bancaire et monétaire. Cette situation se manifeste par :
• Une rareté des billets dans certaines banques,
• Une forte préférence pour les devises étrangères,
• Une circulation élevée de liquidités hors du système bancaire,
• Une réduction de la capacité des banques à financer l’économie.
Ce phénomène peut être qualifié de crise de liquidité conjoncturelle pouvant évoluer vers une crise financière si aucune mesure corrective n’est prise.
Selon la théorie économique monétaire, une crise de liquidité apparaît lorsque la masse monétaire disponible dans le système bancaire devient insuffisante pour satisfaire la demande de retrait et de financement de l’économie.
« La liquidité bancaire constitue le carburant du système financier »
— Frederic Mishkin, The Economics of Money, Banking and Financial Markets, 2018.
I — Diagnostic de la crise de liquidité en Guinée
1. Dollarisation informelle de l’économie
Une part importante des transactions économiques se fait en USD ou EUR, notamment dans :
• L’immobilier
• Le commerce international
• Certains services
Cette situation réduit la demande pour la monnaie nationale (GNF).
Fait observé
Dans plusieurs pays africains, la dollarisation fragilise la politique monétaire.
« La dollarisation réduit l’efficacité des banques centrales dans la gestion de la masse monétaire. » — IMF Working Paper, Dollarization in Developing Countries.
2. Thésaurisation des liquidités
Une grande quantité de billets reste hors du circuit bancaire :
• Conservés par les ménages
• Détenus par les opérateurs informels
• Utilisés dans les transactions commerciales en espèces.
Conséquence : les banques disposent de moins de dépôts pour financer l’économie.
3. Faible niveau de bancarisation
Selon la Banque Mondiale, plusieurs économies africaines ont un taux de bancarisation inférieur à 25 %.
En Guinée, une grande partie de la population :
• N’utilise pas de compte bancaire
• Privilégie le cash.
II — Objectifs du plan de sortie de crise
Le programme proposé vise cinq objectifs stratégiques :
1. Restaurer la liquidité bancaire
2. Réduire la dollarisation de l’économie
3. Augmenter les dépôts dans les banques
4. Améliorer la traçabilité des transactions 5. Renforcer la souveraineté monétaire du GNF.
III — Programme stratégique de sortie de crise Axe 1 — Centralisation des devises dans le système bancaire
Mesures proposées
• Suspension temporaire des bureaux de change informels dans tout le pays jusqu’à rétablissement de la situation.
• Limitation des opérations de change aux banques agréées
• Création d’un marché interbancaire des devises contrôlé par la Banque centrale. Exemple international
En Égypte (2016), les autorités ont fermé plusieurs bureaux de change pour stabiliser la monnaie.
Axe 2 — Réduction de la dollarisation
Mesures
• Suspension progressive des comptes devises pour les résidents
• Obligation d’utiliser le GNF pour toutes les transactions domestiques
Exceptions :
• Ambassades
• Institutions internationales • Projets financés par bailleurs.
Exemple international
L’Angola (2018) a interdit les paiements domestiques en devises pour soutenir la monnaie nationale.
Axe 3 — Limitation des paiements en espèces
Mesure
Fixer un plafond de paiement en espèces.
Proposition :
2 000 000 GNF maximum
Au-delà :
• Chèque
• Virement bancaire
• Mobile money.
Résultat attendu
• Augmentation des dépôts bancaires • Meilleure traçabilité fiscale.
Exemple
En France, le plafond des paiements en espèces est limité à 1 000 €.
Axe 4 — Contrôle des flux d’importation et d’exportation
Mesures
Pour toute importation :
• Domiciliation bancaire obligatoire • Présentation de :
o Ordre de transfert o Crédit documentaire o Facture commerciale. (condition du dédouanement)
Pour toute exportation :
• Rapatriement obligatoire des devises ; condition de la continuité de d’exportation
Impact
• Augmentation des réserves de change
• Meilleure gestion de la balance des paiements.
Axe 5 — Digitalisation du système de paiement
Le développement des paiements électroniques permettra :
• La réduction du cash
• La modernisation du système financier.
Mesures :
• Promotion du mobile money
• Généralisation des paiements électroniques
• Intégration QR code paiement.
IV — Impact macroéconomique attendu
Domaine Impact attendu
Liquidité bancaire Augmentation significative
Dépôts bancaires Forte progression
Stabilité du GNF Amélioration
Recettes fiscales Augmentation
Bancarisation Accélération
V — Mesures d’accompagnement
Pour garantir le succès du plan :
1. Campagne nationale de sensibilisation
2. Renforcement du contrôle financier
3. Sanctions contre les transactions illégales en devises
4. Amélioration de l’accès aux services bancaires.
VI — Conclusion stratégique
La crise actuelle représente une opportunité de transformation structurelle du système financier guinéen.
Un programme reposant sur :
• La centralisation des devises
• La réduction du cash
• La bancarisation des transactions
• La digitalisation des paiements
Permettrait de restaurer durablement la liquidité et la stabilité financière du pays.
SWOT — Analyse stratégique du plan proposé
Forces Faiblesses
Renforcement de la monnaie nationale Résistance possible des acteurs économiques
Augmentation des dépôts bancaires Nécessité de contrôles renforcés
Amélioration de la traçabilité financière Adaptation progressive du secteur informel
Opportunités Menaces
Modernisation du système financier Développement du marché noir
Accélération de la digitalisation Contestation sociale si mesures brutales
renforcement de la souveraineté monétaire Pression sur certaines activités commerciales
Sory Keita
Diplômé de l’Ecole Supérieure de la Banque de Paris (Esbank)
